Finanční analýza

Finanční analýza je ekonomický proces, během kterého se analyzuje dosavadní vývoj podniku. Pomáhá plánovat a odhadovat budoucí vývoj (pracuje s minulostí, její využití je spojeno s řízením budoucího vývoje). Poskytuje informace o finanční síle podniku potřebují řídící pracovníci i široký okruh externích zájemců (investoři, věřitelé,.)

[editovat] Nejdůležitější poměrové ukazatelé

(v procentech nutno vynásobit 100%)

Ukazatelé likvidity – schopnost podniku splácet dluhy

• Běžná likvidita = krátkodobá aktiva / krátkodobé dluhy
• Pohotová likvidita = (krátkodobá aktiva – zásoby) / krátkodobé dluhy
• Okamžitá likvidita = peněžní prostředky / okamžité splatné dluhy
• Pracovní kapitál = krátkodobá aktiva – krátkodobé závazky

Ukazatelé rentability

• Ukazatel míry zisku, rentability vloženého kap = zisk / vložený kapitál
• Rentabilita úhrnných vložených prostředků = zisk / celková aktiva
• Rentabilita VK = zisk / VK
• Rentabilita tržeb = zisk / tržby
• Ukazatel ekonomické přidané hodnoty, EVA = zisk po zdanění(EBIT*(1-t)), od něhož se odečtou celkové N na kapitál
• EVA = EBIT x (1-t) – (WACC x C), t – sazba daně, WACC – váž. Prům. N kapitálu v relativním vyjádření, C –absolutní výše kapitálu vázaného v podniku

Ukazatelé obratu

• Obrat celkového majetku = tržby / prům.stav celkového majetku
• Obrat stálého majetku = tržby / prům.stav stálého majetku

Ukazatelé aktivity - schopnost podniku rychle využívat svého majetku

• Relativní nevázanost stálých aktiv = stálá aktiva / roční tržby – čím nižší , tím lépe, měřítkem celkové efektivnosti, vypovídá o relativní výkonnosti, s níž firma využívá stálých aktiv s cílem dosáhnout tržeb
• Doba obratu zásob = prům.zásoba / denní spotřeba – počet dnů, po něž jsou zásoby vázány v podnikání
• Doba obratu pohledávek = obchodní pohledávky / denní tržby na obchodní úvěr – prům. počet dnů, po něž naši odběratelé zůstávají dlužní
• Doba obratu dluhů = obchodní dluhy / denní nákupy na obchodní úvěr – doba, kt. V průměru uplyne mezi nákupem zásob a jejich úhradou

Ukazatelé zadluženosti a finanční struktury

• Ukazatel celkové zadluženosti, věřitelského rizika = celkové dluhy / celková aktiva, VK / celková aktiva
• Zadluženost 1 = dlouhodobé dluhy / VK
• Zadluženost 2 = dlouhodobé dluhy / vložený K
• Pákový ukazatel = celková pasiva / VK – kolikrát převyšuje celkový K velikost VK